Что такое ванильные опционы: базовые отличия от бинарных опционов

Октябрь 23 00:01 2016

1

Ванильный тип опционов довольно долго использовался на мировых биржах. В современном финансовом рынке, большим спросом пользуются двоичные контракты, в результате многие спекулянты ставят знак равно между ванильными и бинарными опционами. Это грубая ошибка, так как между этими видами контракта присутствует четкое разграничение.

Опционы и их история создания

Первое что следует отметить, то, что опцион – это не современный торговый инструмент. Многие трейдеры уверены, что опционы появились не так давно, но это не совсем так. Для львиной доли спекулянтов будет удивлением узнать, что первые типы опционов были описаны еще в трудах Аристотеля. Ученый указал, что этот уникальный инструмент был использован Фалесом. Благодаря чему  он получил право применения оборудования по давильне оливок, спустя временной промежуток по установленной стоимости. Уже в то время можно проследить задатки современных контрактов. После чего сделки совершались большим количеством людей.

70-е года ХХ столетия – время основания Чикагской биржи оption, цель сводилась к регулированию взаимоотношений двух сторон следки: продавцов и покупателей. Так и сформировалось понятие «ванильные оption».

Характерные нюансы ванильных оption2

Ванильный, это классический оption представляет собой специальный сontract, предоставляющий игроку право на приобретение или выставление на продажу базового актива по стоимости, установленной на рынке во время завершения контракта. Актив – это акции различных мировых компаний. Ванильный опцион – это сотня таких акций.

Касательно схемы приобретения такого сontract, то она является простой. В первоначальных условиях, сразу идет оговор числа акций, чаще всего именно по полученным цифрам заключается сделка. После устанавливается действующая рыночная стоимость, направленность торговой операции и вычисляется время завершения, после которого оption может быть исполнен.

Приобретая ванильный оption игрок должен выплатить определенный процент, комиссию брокерской компании, которая осуществляет сделку. Доход не оговаривается, так как этот момент зависит исключительно от стоимости, по которой операция буде завершаться.

Чтобы трейдеру было понятно, о чем идет речь, рассмотрим пример. Представим, что присутствует на рынке игрок, у которого на руках сто акций компании IBM.  Участник рынка раздумывает, и приходит к выводу, что ценные бумаги будут на протяжении недели стабильные, и не подвергнуться колебаниям,  в итоге формируется оption, на акции.

Данный оption располагается на Чикагской бирже. В конечном итоге получаются такие параметры по сontract:

  • Акции IBM — ванильный оption.
  • Длительность торговой операции семь дней.
  • Процент брокерской компании, комиссия шесть долларов.
  • Действующая цена на рынке за одну акцию равна 80 долларов.

После того, как спекулянт ознакомился с предоставленными выше условиями контракта, он может выбрать направленность, в котором будет двигаться стоимость актива. К примеру, игрок уверен, что за семь дней, стоимость актива увеличиться, поэтому он приобретает опцион колл.

Когда подходит время экспирации, у спекулянта появляется право выполнить оption. Стоит отметить, что данным правом игрок может и не воспользоваться.

Пример результативной торговой сделки

Представим, что стоимость реально увеличилась и достигла восьмидесяти пяти долларов за одну акцию.  Игроку следует задействовать свое право на выполнение оption, так как его прогноз оправдан. Далее происходит следующее: первая сторона контракта – держатель акции оплачивает спекулянту присутствующую разницу между действующей стоимостью акции и стоимостью,  на время завершения торговой операции. Прибыль составляет с одной акции пятнадцать долларов. Так как оption включает в себя сто акций, то прибыль достигает 1,5 тысячи долларов. Из этой суммы нужно оплатить комиссию брокерской компании, пять умножаем на сто долларов равно пятьсот. Фиксированный доход 1 тысяча долларов. Исходя из этого, можно сделать выводы, что чем больше движения стоимости, тем вероятней возможность получения прибыли от торговли спекулянту.

Убытки – характерные особенности при классическом опционе

Снова рассмотрим пример, стоимость акции увеличилась и достигла 74 долларов. В таком варианте развитий событий прогноз представленный спекулянтом был верным касательно направленности движения стоимости, но при этом импульс является довольно слабым. В итоге  разница между стоимостью начала и завершения незначительная, и немного меньше суммы за комиссию, которую предстоит платить брокерской компании, независимо от конечных результатов.

При этом, несмотря на сложившуюся ситуацию завершение опциона для игрока выгодное завершение операции, так как это позволит максимально снизить убытки. Брокерской компании предстоит выплатить пятьсот долларов, а за выполнение опциона спекулянт получит 400. В результате потеря составляет сто долларов, вместо, реальных пятьсот.

Торговая операция на убыток

Когда стоимость акции разворачивается в другом направлении и достигает 60 долларов. Это сигнал об убыточной сделке. В случае выполнения такого опциона, трейдеру предстоит выплатить брокерской компании пятьсот долларов, а держателю акции 1 тысячу долларов. Общая потеря составит 1,5 тысячи долларов. Но, тут трейдер должен помнить про характерную черту ванильного опциона. Речь идет о праве совершать или не совершать опцион. Поэтому спекулянт может оставить опцион неисполненным, в результате торговли не происходит, а игроку предстоит выплатить комиссию только брокерской компании.

Главные отличительные черты классических опционов

В 2008 году появились БО, можно сказать, что сформировались из ванильных опционов, только отличия между данными операциями огромные. Изначально следует отметить тот факт, что бинарные контракты не дают право трейдеру, а предоставляют обязательность на выполнение сделки. Бесспорно, у цифрового типа операций присутствуют и свои преимущества. В частности, это установленная сумма дохода, получаемая спекулянтом при правильном прогнозировании ситуации на рынке. Не зависимо от того, каким будет движение стоимости.

Подбивая итоги, можно сказать, что понимание азов трейдинга необходимо для результативной торговли. Более того, прежде чем начинать совершать сделки следует разобрать в их отличиях, преимуществах и недостатках.

No votes yet.
Please wait...
 
  Рубрики:
  

Комментарии Facebook:





Комментарии "Вконтакте":


Написать комментарий!

0 Комментариев

Пока нет комментариев!

Станьте первым начните комментировать!.

Добавить комментарий

Ваши персональные данные в безопасности Ваш e-mail не будет опубликован и персональные данные не будут переданы третьим лицам.
Все поля обязательны к заполнению.