В процессе завершения операции, инвестор изначально учитывает выбираемый базовый актив. Но не менее важным фактором считается страйк цена. В процессе торговли любыми типами облигаций, данный критерий считается одним из ключевых. Далее в статье мы постараемся рассмотреть, что такое цена страйк для опциона.

Что такое цена страйк для опциона

С английского Strike Price – это цена актива, которая заранее обсуждается и устанавливается документально. Более того, этот показатель считается неизменным в течение всей экспирации контракта, независимо от того, в каком реально положении пребывает актив на рынке.

Продавец в данном случае дает обещание, что гарантирует спекулянту право на покупку или продажу актива по установленной стоимости. Есть трейдеры, которые немного путают понятие страйк опциона и премию, которая выплачивается продавцу за право, предоставленное на распоряжение контрактом. Премия – это самый основной источник профита для продавца. В случае если покупатель не воспользоваться правом, тогда премия начисляется продавцу.

Как устанавливается страйк цена?

Существует три способа установить страйк-стоимость:

• Рассчитать среднюю стоимость за временной отрезок.
• Установить цену на рынке на период завершения опциона.
• Установка без привязки к стоимости рынка.

Средняя цена за период

В большинстве случаев, страйк выставляется в качестве средней стоимости рынка актива на действующий момент. Чтобы рассчитать это, предстоит взять конкретный временной интервал, чаще это месяц. Затем берется цена актива за каждый день, все суммируется и разделяется на количество дней, которое было выбрано в виде временного отрезка.

Рыночная цена

Этот вариант выставления стоимости считается особо рискованным для продавца, поскольку один рабочий день может повлиять на ситуацию на рынке. Чтобы хоть как-то сбалансировать риски при выбранном способе установки страйка, повышается премия продавца.

Для наглядности рассмотрим пример. Итак, как вариант используем ценные бумаги, которые были выпущены крупной фирмой. В момент завершения операции на приобретение контракта колл, цена актива 125 рублей, далее стоимость показывает мощные колебания в районе 100-150 рублей. Здесь также присутствует максимальное повышение около 50%, данный показатель считается рискованным для продавца, так что он повышает сумму премии. Чаще всего премия около 5-10% от инвестиции, но в таких случаях продавец может запросить до 22%.

Получается, что при покупке на 1 тыс. акций по 125 рублей, предстоит отдать около 27,5 тыс. рублей за опционы. В случае если он не воспользуется правом на распоряжение, премия перейдет в руки продавцу.

Представим, что цена актива повысилась на треть, и теперь 162,5 рублей за 1 акцию, и покупатель пользуется правом. Вкладчик получает 30% прироста, забирает премию продавца -22%. Чистый заработок для покупающей стороны 8% от инвестируемой суммы. Для продавца потери 8%. Соответственно, если бы продавец дал добро на классический размер премии при страйке стоимости на рынке, его потери были бы около 20% от страйк цены, умноженные на число активов.

Что зависит от strike цены?

Из представленных ранее примеров и описания, можно прийти к выводу, что страйк цена зависит от премии продавца. Соответственно чем меньше соотношение страйка стоимости с ситуацией на рынке, тем выше цена контракта. Данное условие не относится к экзотическим опционам, где несоизмеримая цена уравнивается с дополнительными пунктами операции.

На сумму заработка покупающей стороны влияет соотношение стоимости страйка и рыночного показателя. Чтобы получить профит от колл операции цена на рынке должна быть выше страйка, при завершении пут сделки профит начисляется, только если, цена рынка ниже страйка.

В целом, можно отметить, что данный показатель важен для двух сторон операции.

Как выбрать страйк опциона

Для того чтобы трейдер повысил возможность заработать в процессе трейдинга, предстоит правильно выставить страйк опциона. Самой простой и понятной будет следующая рекомендация: в момент покупки опциона, нужно чтобы показатель страйк имел хотя бы немного внутренней цены. Проще говоря, его нужно покупать по стоимости, которая расположена близко к действующей цене актива. Соответственно ситуация в процессе продажи противоположная. Со своей стороны рекомендуем самостоятельно поработать с расчетом данного показателя, чтобы точно понять, как устанавливается страйк-стоимость.