Что такое Облигации: виды, типы и предназначения

14 января 00:59 2018
Рейтинг автора
Автор статьи
Дмитрий Рештей
Трейдер, инвестор с 2011 года
Написано статей
724

Облигацией называется долговая расписка, которая предоставляет право владельцу в установленный срок получить оговоренную плату от эмитента. Выплата осуществляется имуществом или деньгами, в зависимости от условий обязательства. Держатель этой ценной бумаги сможет предъявить имущественные претензии на получение стоимости покупки облигации и дополнительных процентных выплат. 

Купоном называются процентные выплаты. Суммарная прибыль – это скидка. Если анализировать содержание соглашений с облигацией с экономической точки зрения, то по большому счету это форма кредитования субъекта, выпустившего актив. Отличительными преимуществами являются отсутствие необходимости предъявления залога. К тому же, сделки этого типа оформляются согласно упрощенной процедуре.

Для чего нужны облигации?

Чтобы дать ответ на этот вопрос необходимо тщательно изучить права и обязанности каждой из сторон этой сделки. Начнем с обязательств, которые ложатся на плечи субъекта, запустившего в обращение данную ценную бумагу:

  • Возврат денежных средств (можно в имущественном эквиваленте) держателю актива. Срок погашения устанавливается в момент заключения соглашения.
  • Выплата финансовых средств осуществляется в формате купонов, то есть определенных процентов от общей стоимости долгового обязательства.

Акции и облигации имеют кардинальные отличия, поэтому сопоставлять их бессмысленно. Владельцами долговой расписки становятся, по сути, кредиторы. В то время, как держателями акций являются собственники предприятия, имеющие соответствующие права. После осуществления выплаты за приобретение облигации, владелец получит сертификат, который является, пожалуй, самым главным документом, ведь он подтверждает право держателя ценной бумаги на получение финансовых средств.

Выпуск облигаций – итоговый объем запущенных в обращение активов, которые можно распродать различным вкладчикам. В составленных документах прописываются права и обязанности каждой стороны, а также фиксируется время погашения, размер купонных выплат.

Исторический экскурс

Впервые о рассматриваемых ценных бумагах начали говорить в шестнадцатом столетии во Франции. С помощью облигаций был разрешен конфликт между ростовщиками и церковью. Торговые операции с долговыми бумагами предоставили возможность посмотреть изнутри на сотрудничество кредитора и субъекта, берущего деньги или имущество в заем.

Примерно в это же время долговые бумаги начали появляться и в Нидерландах. Как только, эмитент получал деньги в заем, осуществлялась оплата купона с последующего дохода. Самые первые облигации чем-то напоминали векселя. Заполнялись бумаги этого типа исключительно на французском языке, так продолжалось практически на протяжении 400 лет. Появление облигаций в Российской Империи связано с именем Екатерины II, которая посредством долговых бумаг оформляла внешние кредиты.

Облигации  и их классификация

Сегодня существует следующие деление облигации:

  • По типу эмитента:
    1. Корпоративный вид – выпускается фирмой для увеличения сферы воздействия бизнеса, и для повышения заработка, в качестве дополнительного источника доходности.
    2. Муниципальный — здесь в качестве эмитентов представлены местные органы власти. Их цель, получить кредитные средства для строительных работ, или же дальнейшего развития определенных объектов, которые располагаются в муниципальной собственности.
    3. Государственный вид – выпуском занимается государство, задача – покрыть присутствующий недостаток в бюджете. Облигации стабильно гарантируются властью государства.
    4. Инфраструктурный тип. Здесь в роли эмитентов могут выступать как государственные органы, так и фирмы частного образца. Осуществляется оформление в займы для объектов в строительной инфраструктуре.
    5. Зарубежный вариант – это ценные бумаги, созданием которых занимаются иностранные государства или же организации.
  • По приоритету:
    1. Наибольшее количество – здесь владелец актива сразу же получается гарантию, что в момент ликвидации эмитента он самый первый сможет получить свои положенные выплаты.
    2. Субординированный приоритет сводиться к тому, что покупающая сторона облигации лишается первоочередных прав на начисление компенсации. В место этого лицо получается нормальную сумму дохода.
  • Делятся на виды в зависимости от купонов:
    1. Установленный – владелец акции получает сразу определенную процентную ставку, в данном случае размер купона неизменный.
    2. Колеблющийся – зависит от многих величин, в качестве примера наиболее распространенного, это ставка процентов Нац. банка. В данном случае размеры купона будут зависеть от процента, соответственно в данном случае осуществляются стабильные изменения и прочие.
  • По длительности займа:
    1. С быстрым сроком, здесь размещение ЦБ осуществляется на протяжении 12 -36 месяцев.
    2. Средний срок, колеблется от 3-х до 7-ми лет.
    3. Длительный срок – здесь речь идет о максимальном временном интервале от 7-ми до  30-ти лет.
    4. Завершающий вид, это облигации, у которых нет сроков. Свыше 30-ти лет.
  • По прописанным условиям приобретение.
  • По праву субъекта.
  • В зависимости от особенностей обращения.
  • По присутствию обеспечения.

Какая стоимость и прибыльность облигации?

Здесь также, присутствует деление на типы. Итак, цена имеет следующая классификацию:

  • Прописанная, в соглашении, здесь в качестве основы, используются как раз цифры для вычисления купона.
  • Эмиссионная – цена, по которой ЦБ выставляется на продажу первым держателем. Чаще всего, данная стоимость выше, нежели номинальная.
  • Настоящая цена облигации, выставленная рынком. Здесь чтобы вы понимали, присутствует ряд факторов, которые способы воздействовать на изменение данного показателя.

Что касается прибыльности, здесь есть номинальная, которая сводиться к установленному доходу. Есть прибыльность к погашению и прочие.

 


Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Загрузка...
 
  Рубрики:
  

Комментарии VK:


Написать комментарий!

0 Комментариев

Пока нет комментариев!

Станьте первым начните комментировать!.

Добавить комментарий

Ваши персональные данные в безопасности Ваш e-mail не будет опубликован и персональные данные не будут переданы третьим лицам.
Все поля обязательны к заполнению.