Понятие РЕПО в Российской Федерации

Январь 17 00:59 2018
Рейтинг автора
Автор статьи
Дмитрий Рештей
Трейдер, инвестор с 2011 года
Написано статей
712

За последние несколько лет на российских финансовых рынках существенно возросло количество торговых операций РЕПО. Эта сделка позволяет кредитору максимально снизить финансовый риск, дебитор наоборот получает финансы на максимально лояльных условиях.

Кроме того, согласно НК России был установлен персональный порядок выплаты налогов по сделкам РЕПО. Если брать в расчет индивидуальное налогообложение, то подобные торговые операции можно считать самым выгодным и эффективным способом оформления займа.

На территории Российской Федерации кредитные транзакции, когда в качестве залогового имущества стали использоваться ценные бумаги, стали появляться в 90-х годах. В 1996 году эта сфера кредитования стала еще более популярной, появились биржевые сделки РЕПО, совершаемые банковскими учреждениями на рынке облигация федерального займа.

В 1997 ЦБ РФ учредил аукционы РЕПО, участие в которых принимали владельцы ценных бумаг, находящихся в обращении на государственном фондовом рынке. В это же время подобные торговые операции существенно отличались от РЕПО в классической интерпретации. Кроме того, стоит учитывать, что в 90-х года не было законодательной базы, которая смогла бы решить вопрос регулирования акций, облигаций.

Что собой представляет торговая операция РЕПО

Торговая операция РЕПО – это соглашения с четко определенной формой, которое предполагает отчуждение актива с последующим выкупом по предварительно согласованной стоимости. Фактически такая транзакция осуществляется в 2 этапа:

  1. Компания №1 продает принадлежащее ей имущество предприятию №2.
  2. Предприятие №2 берет на себя обязательство выполнить обратное отчуждение имущества компании №1, стоимость сделки устанавливается в момент согласования сделки РЕПО, документ закрепляется юридически.

Цель сделок РЕПО предполагает не только приобретение или отчуждение актива, но и получение финансового на установленный договором период, в обмен на предоставленное залоговое имущество.

Практика показывает, что стоимость, по которой выполняется первоначальное отчуждение, как правило, гораздо меньше, нежели стоимость последующего приобретения. Исходя из этого, сначала компания №1 получает кредит, но в дальнейшем выплачивает кредитору тело займа с процентами.

Необходимо подчеркнуть, что торговые операции РЕПО также можно совершать на кардинально противоположных условиях. Исходя из этого, первоначальная стоимость имущества превышает цену дальнейшего приобретения.

В таком случае, компания №1 является не заемщиком, а кредитором, предоставляя предприятию №2 финансы, взамен получая отчуждаемое имущество. Разница в расценках именуется процентом по торговой операции РЕПО.

С практической точки зрения предметом транзакций РЕПО выступают ценные бумаги. Такая характерная черта продиктована целым комплексом различных факторов. Основной причиной является оборот при реализации ценных бумаг, в отличии от продажи активов иных типов, по котором не снимается налог на добавленную стоимость.

Оформление сделки купли-продажи ценных бумаг у компаний и прочих организаций выполняется по упрощенному принципу, в сравнении с аналогичными соглашениями, предметом которых является иное имущество.

Например, оформляя продажу недвижимого имущества, необходимо представить документы, подтверждающие, что актив числится на балансе продавца. В случае со сделками РЕПО это подтверждение предоставить попросту не возможно, поскольку в дальнейшем будет осуществляться продажа актива юридическим лицом, который в свою очередь не имеет статуса собственника данного имущества. Кроме того, ценные бумаги характеризуются высоким уровнем торговым активности, который способствует привлечению внимания со стороны инвесторов.

Положительные качества торговых операций РЕПО

Для субъекта, который собирается приобрести недвижимое имущество или ценные бумаги, операции типа РЕПО являются оптимальными из-за того, что данное лицо не выступает в качестве залогодержателя, как в случае оформления займа в классической интерпретации. Наоборот, покупатель является единоличным собственником.

В связи с этим, когда заемщик отказывается выкупать имущество, кредитор получает право осуществить отчуждение данного актива, выставив справедливую стоимость. Дополнительные обсуждения с заемщиком не проводятся.

Помимо этого, отсутствует надобность следить за платежеспособностью должника. Кроме того, стоит учитывать, что за счет проведения торговых операций РЕПО кредитование предоставляется заемщикам, которые не соответствуют традиционным требованиям, выдвигаемым банковскими учреждениями относительно платежеспособности.

Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Загрузка...
 
  Рубрики:
  

Комментарии VK:


Написать комментарий!

0 Комментариев

Пока нет комментариев!

Станьте первым начните комментировать!.

Добавить комментарий

Ваши персональные данные в безопасности Ваш e-mail не будет опубликован и персональные данные не будут переданы третьим лицам.
Все поля обязательны к заполнению.