Как купить ОФЗ?

Ноябрь 20 00:49 2016

1

Облигации федерального займа – это один из наиболее надежных активов в Российской Федерации. Все чаще можно наблюдать за тем, как предприимчивые частные инвесторы вкладывают денежные средства именно в ОФЗ. Что в принципе неудивительно, так как ценные бумаги данного типа являются отличным аналогом классическим банковским депозитам.

По сравнению с банковским вкладом, рассматриваемый актив является более выгодным методом инвестирования, но только при условии, что вкладчик подберет ЦБ с соответствующим сроком обращения и надлежащим уровнем профита.

Стоит отметить тот факт, что подобрать ОФЗ гораздо сложнее, нежели может показаться с первого взгляда. Многие инвесторы делают ставки не на те бумаги, в результате сливают депозиты. Поэтому прежде, чем сделать окончательный выбор, нужно тщательно проанализировать наиболее важные аспекты инвестирования в облигации ФЗ.

Какова доходность облигаций федерального займа?2

На российской фондовой бирже торгуются облигации ФЗ, доходность которых колеблется в диапазоне 9%-14% годовых. В свою очередь наибольшие процентные ставки по депозитам в самых популярных банковских учреждениях России составляют максимум 12% годовых.3

Кроме того, указанная выше прибыльность ОФЗ не является окончательной. Ведь следует прибавить доходность по ИИС – индивидуальный инвестиционный счет. В целом, дополнительный профит составит порядком 13% годовых.

Индивидуальный инвестиционный счет – государственная программа, разработанная правительством с целью оказания дополнительной поддержки вкладчикам. Суть ИИС заключается в том, что инвестору возвращается ранее списанный подоходный налог.

Исходя из этого, если вы вложите 400 000 рублей в приобретение облигаций федерального займа под 12% годовых, то получите профит в размере 48 000 рублей. Кроме того, не стоит забывать еще о доходе с вычета по ИИС, который в свою очередь составит 52 000 рублей. Таким образом, за первый год инвестиционной деятельности вкладчик получит доход в размере 25% — 100 000 рублей.

Сколько необходимо денежных средств для инвестирования в покупку ОФЗ?

В среднем, стоимость облигации составляет около 1000 рублей. Однако минимальный порог инвестиций варьируется в зависимости от выбранной брокерской фирмы. Поэтому вполне вероятно, что для торговли облигациями у проверенного брокера, вам потребуется сумма в районе 10 000-30 000 рублей.

Однако эксперты рекомендуют сразу же вкладывать сумму не менее 30 000 рублей, а лучше 50 000 рублей, поскольку, чем выше сумма вложений, тем меньше комиссионные издержки, которые взимает за свои услуги брокерская контора.

Классификация облигаций федерального займа

ОФЗ подразделяются на категории:

  • Ценные бумаги с постоянным купонным профитом.
  • Ценные бумаги с переменным купонным профитом.
  • Ценные бумаги с индексируемым номинальным значением.
  • Ценные бумаги с амортизацией долговых обязательств.

Теперь поговорим о каждом типе данных ценных бумаг более детально.

ОФЗ с постоянным купонным профитом

Ценные бумаги данного типа (ПД – постоянный доход) являются традиционным инструментом для инвестирования. Механизм расчета прибыльности достаточно прост, поэтому у вкладчика не возникнет каких-либо сложностей.

Прибыльность формируется на основе двух составляющих элементов:

  • Периодические начисления прибыли по купонам.
  • Разница между стоимостью приобретения и ценой погашения ценной бумаги.

В зависимости от преобладания одного из указанных выше структурных  элементов, облигация ПД может быть купонной или дисконтной. Если вы столкнулись с двумя активами, у которых одинаковая доходность, то лучше сделать выбор в пользу купонной ОФЗ. Специфика купонов позволяет вкладчику реинвестировать денежные средства, разумеется, что такая возможность положительно скажется на результативности работы инвестора. Особенно разница отчетливо проявляется на длинных дистанциях.

ОФЗ с переменным купонным профитом

Облигации с переменным купонным доходом или ПК – это ценные бумаги, по которым стоимость купона зависит от постоянно изменяющейся величины. В качестве движущей силы этой переменной может выступать инфляция или цена валюты на межбанке.

Вполне логично, что у всех частных инвесторов возникает вопрос, во что лучше вкладывать денежные средства в ПК или в ПД? На самом деле, ОФЗ данных типов зависят от дополнительных фундаментальных факторов. Если предположить, что за то время, на протяжении которого облигация будет находиться у нас во владении, ставки на денежных рынках будут двигаться вверх, то, разумеется, что ПК будет более выгодным методов вложения средств.

Если же, если на валютных рынках ставки падают, то лучше делать ставку на облигации ПД. Такой подход позволит вам свести потенциальный риск к минимуму.

Особенности инвестирования в ОФЗ с индексируемым номинальным значением

Облигации федерального займа с индексируемой номинальной стоимостью или ИН – это ценные бумаги, по которым номинальная цена подлежит периодической индексации по предварительно согласованному коэффициенту. К примеру, на некоторые облигации ИН влияет индекс потребительских цен. Кроме того, активы данного типа характеризуются минимальными выплатами по купонам – всего лишь 2,5% годовых.

В качестве наглядного примера можно взять расчеты по облигации федерального займа 52001 ИН. Ценная бумага была запущена в обращение 17 июля 2015 года. В момент выпуска номинальная цена этого актива составляла 1000 рублей. Непосредственно период погашения по облигациям был назначение на 16 августа 2023 года.

За 2015 год индекс потребительских цен был зафиксирован на отметке 112,9%. Предположим, что к сроку погашения облигации, данный показатель остановиться на отметке в 10%. Чтобы упростить процедуру расчета унифицируем все временные показатели, период – 1 год. Таким образом, в момент погашения номинальная стоимость акции будет составлять 2200 рублей. Обратите внимание на таблицу, размещенную снизу, в ней представлены ориентировочные расчеты.4

Учитывая суть этого актива, можно сделать вывод, что облигации ИН – это отличная защита финансовых накоплений от инфляции, как правило, актив используется для инвестирования с прицелом на долгосрочную перспективу.

Основное преимущество данной облигации заключается в том, что в нее интегрирован механизм реинвестирования по действующей рыночной стоимости, в свою очередь цена привязана к инфляции. Следовательно, актив идеально подойдет для вкладчиков, желающих вложить капитал на продолжительный срок и не переживать относительно обесценивания валюты.

Купонные выплаты в размере 2,5% можно выводить или же перевести на свой депозит.

Что касается недостатков, то трейдер лишается возможности управления реинвестированием купонов. Вкладчик не сможет использовать вакантные средства для повторного приобретения ценных бумаг. Второй недостаток – отсутствие внушительного потока финансов, чтобы заработать серьезную сумму необходимо ждать около 8 лет.

ОФЗ с амортизацией долговых обязательств

Облигации с амортизацией долговых обязательств или АД – это ценные бумаги, по которым номинальная стоимость погашается не после окончания срока, а постепенно, то есть в течение нескольких, предварительно согласованных периодов.5

Активы данного калибра были созданы для пенсионных фондов. Кроме того, они используются для инвестирования частными вкладчиками для финансовых накоплений. Впоследствии, пенсионный доход трансформируется в купоны и амортизацию номинальной цены. В остальном, бумага выглядит менее эффективной, поскольку реинвестирование сопровождается дополнительными хлопотами и комиссионными издержками.

No votes yet.
Please wait...
 
  Рубрики:
  

Комментарии Facebook:





Комментарии "Вконтакте":


Написать комментарий!

0 Комментариев

Пока нет комментариев!

Станьте первым начните комментировать!.

Добавить комментарий

Ваши персональные данные в безопасности Ваш e-mail не будет опубликован и персональные данные не будут переданы третьим лицам.
Все поля обязательны к заполнению.