Начать торговать криптовалютой! 

Как выбрать валютную пару для первых шагов в маржинальной торговле?

Когда разумный игрок начинает знакомится с таким перспективным (хотя и требующим осознанного подхода) видом торговли, как торговля с маржинальным кредитом (маржинальная торговля, МТ), он, конечно же, стремится наряду с базовыми знаниями получить и некоторый практический опыт по данной теме. Для того, чтобы с самого начала не понести ненужных убытков при маржинальной торговле, начинающим рекомендуется обдуманно выбирать подходящие валютные пары, на которых они смогут протестировать МТ. Помимо этого, советуем также не вовлекать в маржинальную торговлю значительных сумм, пока вы не освоитесь с ее ведением, и, само собой, не использовать слишком большое кредитное плечо, увеличивая риски раньше, чем вы будете к этому готовы.

Какие же криптовалюты больше подходят новичкам для тестирования маржинальной торговли? В первую очередь — те, которые характеризуются умеренной волатильностью (изменчивостью цены). Конечно, волатильность не должна быть вообще близкой к нулю (что характерно для некоторых маловостребованных криптовалют), иначе вы можете купить актив и ждать существенного движения цены неделями, если не месяцами.

Хотя, в зависимости от рыночной конъюнктуры, типичная волатильность на тех или иных торговых парах в разные периоды может колебаться, все же более или менее можно выделить криптовалюты, для которых умеренная волатильность более типична, а критически резкие ценовые скачки наименее вероятны. В первую очередь это наиболее капитализированные криптовалюты.

Отметим, кстати, что не одна лишь капитализация способствует изменению волатильности. Помимо активности рынка и факторов, специфичных для конкретной торговой площадки (например, поведения крупных трейдеров), на волатильность могут влиять также и соотношения курсовых трендов биткоина и прочих криптовалют. Поясним это на более конкретном примере.

Допустим, что в период активного рыночного движения, связанного с криптовалютой Litecoin, начался очередной памп биткоина. Цена биткоина растет в долларах, и его курс к другим криптовалютам (не растущим в этот момент к доллару) тоже, конечно, должен укрепиться, и в данном случае, курс лайткоина в паре LTC/BTC окажется ослаблен. Более того, из лайткоина в растущий биткоин пойдет отток средств тех трейдеров, которые захотят «прицепиться» к биткоин-пампу, и это вызовет дополнительное ослабление курса лайткоина, уже не только на паре LTC/BTC, но и на парах типа LTC/USD (кстати, и между ослабляющим влиянием такого оттока и мерой капитализации альткоина тоже заметна взаимосвязь). В результате, если курс лайткоина рос, то этот тренд, скорее всего, погасится, а если падал, то падение, помимо внутренних причин, несколько усилится за счет двух внешних факторов, описанных выше. Таким образом, волатильность альткоинов на парах типа LTC/BTC потенциально выше, чем на парах типа «альткоин-фиат» (например, LTC/USD или LTC/EUR, применительно к лайткоину).

 

Какие криптовалютные пары больше подходят для тестирования маржинальной торговли?

Итак, охарактеризуем криптовалютные пары по удобству для маржинальной торговли. Как уже говорилось выше, наиболее перспективные в этом плане криптовалюты не должны отличаться высокой волатильностью.

1. В первую очередь к интересным для маржинальной торговли криптовалютам нужно причислить биткоин. 

Да, с одной стороны, в обстановке общего многомесячного роста цены биткоина, курсу BTC/USD присущи заметные колебания (рост, условно говоря, идет по принципу «два шага вверх, один шаг вниз»). С другой, если сравнить графики, показывающие курс BTC/USD, и аналогичные графики для менее капитализированных валют, то падения курса в 30-50%, происходящие в сравнительно сжатые сроки (например, день или несколько дней) встречаются на биткоине значительно реже (примерно один-два раза в год), и обычно обусловлены крайне негативными новостями, которые трудно не заметить при постоянном слежении за событиями.

Вдобавок, биткоин демонстрирует сильный положительный тренд в масштабах месяцев и даже лет. Многие аналитики подтверждают, что подобные темпы роста должны сохраниться и продолжиться в дальнейшем.

Исходя из вышесказанного, пары типа «биткоин-фиат» (такие, как BTC/USD и BTC/RUB) хорошо подходят для маржинальной торговли с «длинной» позицией и умеренным плечом — то есть для торговли, рассчитанной на ожидание хорошей цены, быть может, недолгое, быть может, более длительное. В последнем случае рекомендуется не забывать учитывать в своих торговых планах проценты за использование маржинального кредита, правда, обычно крайне умеренные, например, равные 0.08% в день.

2. Курс Ethereum (ETH) в настоящее время то демонстрирует относительную стабильность, то становится растущим, однако будущее этой криптовалюты, в связи с проходящими на ней изменениями нельзя назвать достаточно определенным. В предстоящие месяцы возможны сильные колебания курса ETH, что же касается общего тренда эфириума — он может стать отчетливо положительным, если существующие на этой монете проблемы перегрузки сети будут решены его командой (и в этом случае темпы роста ETH могут превышать таковые у биткоина), в противном же случае, сильного роста в ближайшие месяцы ждать не стоит. Из пар, связанных с ETH, более перспективна пара ETH/USD, но и паре ETH/BTC тоже можно уделить внимание.

 

В чем риск маржинальной торговли на криптовалютах с высокой волатильностью?

В заключение посмотрим, почему не всякая волатильность хороша при маржинальной торговле, особенно когда МТ тестирует новичок.

Некоторая умеренная волатильность дает торговле оборот: после того, как вы купите актив на заемные средства, в ходе «раскачки», относительно средних значений курса актива, его цена через некоторое время сравняется с той ценой, по которой вы планировали его продать; если вы заранее разместили лимитный ордер на продажу актива, то он будет продан автоматически, в противном случае вы можете продать его самостоятельно, когда сочтете нужным. Так или иначе, после продажи актива кредит вы сможете закрыть, а прибыль поступит в ваше распоряжение.

Высокая же волатильность хоть и несколько ускоряет торговые обороты, однако угрожает «маржин коллом», в том числе из-за внезапных скачков и «проколов» курса, когда цена может кратковременно измениться на десятки процентов, иногда даже в разы. Подобные ценовые события более вероятны на слабо-капитализированных парах, обладающих значительной волатильностью (обычно их вероятность можно примерно оценить, изучив годовой график с курсом пары). Конечно, «прокол» может произойти и в благоприятную для вас сторону, но в этом случае ваш лимитный ордер (если он был заблаговременно создан) просто сработает несколько раньше, чем при нормальном течении событий, причем с той же прибылью, что и ожидалось изначально.

Приведем конкретный пример того, как резкий скачок цены (либо вследствие «прокола», либо при общей ценовой неустойчивости) может повлиять на вашу торговлю, в ситуации, когда вы купили актив на заемные средства.

Допустим, вы купили 3 единицы некой криптовалюты по цене 30 USD за каждую, причем 30 долларов были ваши собственные, а еще 60 вы получили благодаря маржинальному кредитованию (плечо 1:3). Вы определили для себя цену фиксации прибыли на уровне 36 USD и выставили лимитный ордер на продажу 3 единиц криптовалюты по данной цене. Однако, прежде чем цена дошла до этого значения в ходе естественного роста, произошел резкий ее «скачок», например, в 1.5 раза от уровня в 30 USD (для простоты примем, что это произошло в тот момент, когда проценты по кредиту составили сумму в 0.3 USD). Дальнейшее зависит от направления ценового скачка.

Если цена возрастет, то ваш лимитный ордер окажется мгновенно выкуплен по цене 36 USD (несмотря на то, что пик «прокола» пришелся на сумму 45 USD), и вы получите прибыль, равную

(3*36)-30-60-0.3 = 17.7 USD

Если же цена, пусть и кратковременно, упадет до 20 USD, этого как раз хватит для того, чтобы по вашему займу сработал «маржин колл», и актив был немедленно продан по цене, немного большей, чем 20 USD (потому что сумма долга с процентами равна 60+0.3 USD).

60.3/3 = 20.1 USD

Этой суммы хватит на погашение маржинального кредита, однако ни 30 ваших долларов, вложенных в сделку, ни купленных в ней криптовалют у вас не останется.

Обратим, напоследок, внимание на то, что в качестве залога по займу используются все активы пользователя, поэтому, если займ был взят, например, в долларах (после чего на этот займ был куплен актив), а в качестве обеспечения выступают какие-либо криптовалюты, то резкое понижение их курса уменьшит сумму обеспечения, что повысит риск «маржин колла», особенно при неблагоприятном курсе актива, купленного на заем.

Конечно, можно сторониться валютных пар, где часто случаются сильные «проколы», но лучше эффективно усилить защиту от «проколов», используя стоп-лосс. Стоп-лосс — это лимитный ордер (в нашем примере — на продажу), который вы можете самостоятельно создать и поместить в биржевой стакан, установив в этом ордере цену продажи актива, меньшую, чем текущая цена, но все еще далекую от той цены, при снижении до которой сработает «маржин колл». Теперь, если цена пойдет в нежелательном для вас направлении, актив будет продан по заданной цене, и вы избежите «маржин колла». Таким образом, благодаря исполнению лимитного ордера подобного типа задолго до наступления критической точки, означающей «маржин колл», можно сильно минимизировать убытки от непредвиденного скачка цены.