Опционный контракт: виды, особенности и примеры

Март 26 12:10 2019
Рейтинг автора
Автор статьи
Леон Мартынов
Трейдер бинарных опционов с 2014 года.
Написано статей
1435

Опцион – это контракт, предоставляющий право его обладателю приобрести/продать указанный в нем актив по заранее установленной цене в конкретный срок. Продавец выписывает и выставляет на продажу опцион в виде ценной бумаги, покупающая сторона приобретает бумаги, после получает право распоряжаться инструментом.

В период операции не осуществляется непосредственная купля или же выставление на продажу актива, это исключительно права на завершение сделок с ним в будущем.

Суть и особенности опционных контрактов

Чтобы было проще понять, как заработать от трейдинга опционами, нужно изучать суть этого инструмента. Только тогда спекулянты выбирают контракт для защиты своих операций или же в качестве дополнительного источника заработка.

Можно сказать, что ближе всего к понятию опционов пребывает страховка. Для наглядности рассмотрим ситуацию. Представим, что вы покупаете страховку для авто, и после оплачивайте страховщику поощрение в виде 100 долларов. В случае если в течение года с машиной что-то происходит, что прописано в условиях полиса, страховщик должен выплатить компенсацию, в прописанном размере.

Опционный контракт, к примеру, также имеет оговоренные условия, при выполнении которых одна из сторон операции получит премию, или выплатит разницу между ценой на начало сделки опциона и стоимостью на период завершения.

Что определяет цену опционного контракта?

Теперь рассмотрим особенности опционных контрактов, нужно начать с того что цена инструмента состоит из двух элементов:

  1. Цены внутренней. Это разница между ценой на период завершения экспирации и действующей, указанной в контракте. Показатель отображает уровень прибыльности сделки на определенный период.
  2. Временная цена. Здесь говорится о потенциальных рисках относительно покупаемого опциона. Проще говоря, держатель получает информацию относительно прибыли и потерь по контракту.

Стоимость контракта зависит от таких факторов, как:

  1. Курс базового актива на рынке и его движение. Данный показатель чаще всего воздействует на внутреннюю цену опциона. Если повышается волатильность актива, растет и цена, соответственно и, наоборот, при снижении, она падает.
  2. Сколько времени осталось до окончания экспирации. Временная цена при максимальном приближении к экспирации падает. Если наступает день экспирации, цена опциона приравнивается к внутренней цене, поскольку временная будет равна нулю.
  3. Значения ставок по другим типам инвестирования с меньшим числом рисков. Здесь присутствует прямая зависимость, так как вкладчик в любой период может внести изменения в свои действия, и инвестировать средства в другой актив с уменьшенными рисками. С повышением ставок увеличивается и цена контракта, а спрос может снижаться из-за упадка привлекательности. Когда падают ставки, снижается и цена на контракт, тем самым повышается спрос на актив.
  4. Используемый тип контракта. Когда выбирается американский вид, тогда выставить на продажу контракт можно в любое удобное для вас времени, не беря во внимание экспирацию. При этом европейский тип опциона не получится реализовать до завершения срока, установленного в контракте.
  5. Цена на связанный с этим инструментом актив. К примеру, цена контракта зависит от цены фьючерса идентичного актива.
  6. Субъективная оценка ситуации на рынке и движения актива.

Классификация опционных контрактов

Здесь присутствует деление на:

  1. Биржевые. Похожи на фьючерсы, краткосрочные. Возможно закрытие обратными операциями. Экспирация не больше 1 года, средний показатель 3 месяца.
  2. Небиржевые. Можно сравнить с форвардовыми. Известны большими рисками, разделяются на типы в зависимости от срока экспирации.

Какие данные должны содержаться в опционном контракте?

Должны присутствовать такие параметры, как:

  • тип;
  • направление, согласно которому будет двигаться операция, то есть трейдер понимает, как ему действовать приобретать, или выставлять на продажу актив под конец экспирации;
  • срок завершения, до этого периода он пребывает в свободном обращении;
  • выбирается актив, здесь трейдер самостоятельно выбирает группу, валютные пары, сырье, акции и т.д.;
  • цена контракта, определяет размер премии выставляющей на продажу опцион;
  • цена экспирации, когда стоимость пересекает страйк, держатель получает профит.

Почему именно опцион? Преимущества опционных контрактов

Спекулянтам стоит посмотреть на такой финансовый инструмент из-за причин, таких как:

  • Моментальная окупаемость. Прибыльность по операциям чаще всего больше чем премия, которая выплачивается продающей стороне при приобретении контракта.
  • Риски сводятся к минимальной отметке. Здесь инвестор рискует только премиальными средствами, которые оплачиваются продавцом.
  • Широкий ассортимент методик, подходов, инструментов, что увеличивает шансы поработать в плюс. Более того, можно соединять опционы вместе с фьючерсами и другими вариантами для диверсификации рисков.

Опционный контракт: пример

Для наглядности рассмотрим ситуацию, как осуществляется покупка опционных валютных контрактов. Спекулянт думает, что валюта Британии будет расти по отношению к доллару США, и пересечет отметку в 1,5000. В результате чего он принимает решение купить контракт со страйком в 1,5000. На период завершения опциона цена актива реально пересекает этот уровень, тем самым продавец оплачивает спекулянту разницу.

Когда курс нац. валюты Англии не пересекает заявленного уровня, премия будет в руках продающей стороны, соответственно с вкладчика будут сняты все обязательства прописанные по контракту.

Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Загрузка...
 
  Рубрики:
  

Комментарии VK:


Написать комментарий!

0 Комментариев

Пока нет комментариев!

Станьте первым начните комментировать!.

Добавить комментарий

Ваши персональные данные в безопасности Ваш e-mail не будет опубликован и персональные данные не будут переданы третьим лицам.
Все поля обязательны к заполнению.