Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг – это мощное оружие в руках грамотного инвестора. С помощью инструментов этого метода прогнозирования участники фондового трейдинга производят оценку бизнеса. По сути, стоимость активов эмитента аналогична цене выпускаемых им акций. Разумеется, что это необычайно важная информация, существенно упрощающая трейдинг.

Настоящих фондовиков мало интересуют графики, действующая амплитуда ценовых колебаний, изменение спроса и предложения. В приоритете цифры и формулы, указывающие на эффективность компании. Именно в этом и заключается смысл проведения фундаментального анализа.

Истоки фундаментального анализа

Основателем фундаментального анализа, а точнее его современной интерпретации принято считать Бенджамина Грэкхема, он еще в 1934 году опубликовал интересный материал под названием «Security Analysis». До сегодняшнего дня данная книга является прообразом библии для инвесторов. Что неудивительно, так как изложенные подходы до сих пор продолжают приносить прибыль.

Пожалуй, наиболее успешным последователем Грэкхема стал Уоррен Баффет, который на протяжении длительного времени считается одним из богатейших трейдеров во всем мире. Во многом своим успехом он обязан именно фундаментальному анализу.

Каким образом осуществляется фундаментальный анализ рынка ценных бумаг?

Чтобы полноценно ответить на этот вопрос следует исходить из приоритетов участника фондового рынка. Основная задача для каждого биржевика – это выбор оптимальной акции, которой в дальнейшем осуществляется спекуляции.

Для получения столь выгодной ценной бумаги следует последовательно двигаться сверху вниз, постепенно сужая круг поисков. Иными словами, анализ следует начинать со всего рынка, а затем работать с наиболее доходными и выгодными сегментами экономической системы конкретного государства. Когда вы сузите поиски до конкретного сектора, отыскать подходящий финансовый актив не составит особого труда.

Давайте тщательно и поэтапно проанализируем, каким образом осуществляется данный процесс. Также попытаемся разобраться, на что именно следует обращать внимание. Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг проводится в три этапа:

1. Рынок полностью или государственная экономика. Трейдера интересует не только текущее состояние, но и возможные варианты последующего развития событий. Иными словами торговцу необходимо понять, по какому вектору будет осуществляться трейдинг: нисходящий или восходящий. На какие параметры следует обращать внимание:

• Объем внутреннего валового продукта – это необычайно важный макроэкономический параметр, который определяет цену товара и услуг, проданных бизнес проектами государства. Разумеется, что когда этот показатель растет, значит, каждая компания становится более прибыльной и развивается.
• Характеристика занятости и инфляции – как правило, данные показатели постоянно увеличиваются в период упадка экономики, т.е. наступает кризисное время.
• Процентные ставки – процент, под который бизнесу выдается кредит для последующего развития. Конечно же, рост планки будет способствовать обвалу рынка.
• Курс валюты – на практике доказано, что куда двигается этот показатель туда же идет и весь фондовый рынок. Рассматривать изменение валютного курса необходимо в совокупности с процентными ставками.
• Объем внешней задолженности и ресурсы на погашение данного долга. Разумеется, что если у государства нет средств на ликвидацию задолженностей, то о развитии говорить не приходится.

2. Индустрии и сегменты экономики. Если фондовая биржа развивается, то инвестора интересуют сферы, которая приносят наибольшее количество профита. Соответственно, приобретая акции из доходного сектора можно существенно увеличить собственный доход.
3. Компании. Каждый сегмент характеризуется несколькими лидерами, которые являются движущей силой. Вкладчику необходимо определить наиболее перспективный проект в отрасли. Выводы делаются на основе отчетов компаний. Параметры, на которые необходимо обратить внимание:

• Ликвидность – показывает потенциал организации, т.е. сможет ли компания погасит задолженности. Чем больше в распоряжении бизнеса ликвидных средств, тем лучше.
• Рентабельность – этот показатель определяет насколько грамотно учредители фирмы, оперируют доступными ресурсами для генерации профита. К данному параметру относятся такие коэффициенты как ROE и ROA.
• Задолженность – сигнализирует о риске. Если компания выживает за счет постоянных кредитов, то в определенный момент кончаться средства на погашение долгов, в результате организация будет объявлена банкротов. Безусловно, для держателя акций это фатальный сценарий, поскольку он лишится своих средств.
• Денежный поток – пожалуй, один из наиболее важны параметров, который определяет, сколько организация зарабатывает на самом деле, а не в отчетах. По сути, это можно сравнить с вашим реальным доходом за месяц, если вы отними от зарплаты все потраченные средства. В результате, получите конкретные цифры.

Подбиваем итоги

Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг показывает великолепные результаты в сфере долгосрочного трейдинга. Поскольку не соответствие цены компании и стоимости, пускаемых акций – это явление более характерное для краткосрочного трейдинга.

Поклонники активного трейдинга по большей части интересуются изменением спроса и предложения на определенные ценные бумаги, также краткосрочники пытаются высчитать преобладающий настрой участников биржевых торгов.

Однако для эффективного управления денежным капиталом необходимо ставить для себя и долгосрочные цели. Разумеется, что для реализации этого плана вам не удастся обойтись без фундаментального анализа.