Имбэалансами принято называть аукцион, на котором осуществляется определение стоимости, происходит он сразу после сведения всех order и прочих крупных заявок, поступающих именно на биржу. До сегодняшнего дня во всем этом процессе не последняя роль отводится специалисту.

Первоначального рынок ценных бумаг задумывался как принципиально новая система, но сегодня мы прекрасно понимаем, что это далеко не так. Так как сам термин imbalance обозначает процедуру потери баланса.

По большому счету преобладание спроса над предложением или наоборот становится причиной колебания котировок. В повседневном трейдинге имбэаланс применяется относительно не части, как правило, этот метод пользуется популярностью у различных компаний и фирм, когда они хотят изменить состав индексом в момент активации фьючерсных и опционных контрактов.

Следует отметить, что imbalance подразделяется на два вида – утренний (разница между операциями, ориентированными на приобретение или отчуждение устанавливается по стоимости и открытии), а также вечерний (разница между торговыми операциями установлена в последний принт по стоимости экспирации). Зачастую используются условные обозначения МОО и МОС  соответственно.

Необычайно важным параметром имбэланса становится процентное соотношение к размеру ценной бумаги за один день. В том случае, если данный показатель утром практически невозможно, поскольку turnover еще попросту не сумел сформироваться, то вечером он оказывает непосредственное влияние на реакцию.

В качестве примера представим, imbalance размер которого равен сто процентов от размера за рабочие сутки будет пользоваться более значительным интересом, нежели аналогичный аукцион, но с показателем 10%. Утренние имбэлансы принято размещать в половину девятого утра, т.е. за час до открытия. Скальперы крайне редко используют этот метод, поскольку он относится к числу низко ликвидных.

Основные методы трейдинга утренними imbalance

• Купля-отчуждение ценной бумаги на premarket по направлению имбэланса с учетом движения фьючерсного контракта. Торговая операция этого типа закрывается в первый принт посредством активации order МОО.
• Купля-отчуждение ценной бумаги на premarket по направлению imbalance с учетом или без него направления фьючерсного контракта. Позиция закрывается в рынке, но для этого должно пройти определенное количество времени.
• Купля-продажа ценной бумаги в 1-ый принт МОО сделкой, но при этом учитывайте imbalance с последующей экспирацией торговой операции.

Преимуществом стратегии по праву считается впечатляющая вероятность движения стоимости по направлению к imbalance. По всем параметрам этот стиль трейдинга классифицируется как скальпинг. Но при этом крайне необходимо использовать инструменты графического анализа и учитывать корреляцию используемой ценной бумаги.

МОС order – операция, которая отправляется в ходе trading session, однако активация осуществляется в момент закрытия. На протяжении торговых суток рынки накапливают МОС order и сводят их вместе в завершающей торговой операции.

Ближе к окончанию базовой торговой сессии трейдинга по высоколиквидным ценным бумагам встречаются ситуации, когда влиятельные быки и медведи не могут полноценно совершить  заказ дневного типа. Не позднее чем за двадцать минут до окончания работы биржи, они согласно всем правилам и требования устанавливают публичный заказ на приобретение или продажу значительных пакетов, иногда исчисляются сотнями тысяч, а то и миллионами shares.

Отличие между МОС order, ориентированными на приобретение и на продажу принято называть вечерним imbalance. Данный заказ осуществляется уже на последних секундах работы биржи, поэтому считается финальным рыночным трейдом. Порой, из-за него возникает незначительное движение по направлению заявки. Согласно всем правилам заказы данного типа относятся к новостям по конкретным ценным бумагам, следовательно, инвесторы могут увидеть это.

Спекулянтам  использующим эту методику следует начинать операции по трейдингу, опираясь на большие order. Завершение  осуществляется с помощью МОС- order.

Конкретный пример трейдинга при помощи имбеленсов?

В том случае, если по выбранной вами ценной бумаге биржа приняла на приобретение гораздо больше ордеров, нежели на продажу. То в итоговом счете, публикуется МОС, ориентирование на приобретение. Уже после 15-45 по этой ценной бумаге бирже принимает исключительно МОС- order, акцентирующие на продажу. Эту необходимо для компенсации imbalance на покупку. Предположим, на протяжении десяти минут рынок принял МОС- order на  100 тысяч ценных бумаг, а спустя 10 минут рынок публикует имбэланс на покупку.

К примеру, действующий daily turnover в ценной бумаге составляет полтора миллиона shares, а  turnoverimbalance существенен и превышает 15% от общего проторгованного за 24 часа  turnover. В таком случае торговец отправляет МОС- order на продажу и на последних секундах покупает shares. Заработок генерируется на разнице.

Как показывает практика, в последнюю секунду оформляется последняя торговая операция с колоссальным turnover, в рамках этой сделки осуществляется сведение всех МОС- order. В том случае, если imbalance сохранен и order на приобретение превышают сделки на продажу, то стоимость вырастет.

Каковы риски использования торговых методик, построенных на imbalance

Иногда случается так, что, невзирая на существенный imbalance финальная торговая операция заключается по стоимости, которая оказывается противоположной, предварительным прогнозам. Помимо этого, не стоит исключать значительные риски сбоя в системе оформления order, когда остается сделка, экспирация которой осуществляется по невыгодной цене, так как действующая trading session подошла к концу. Перед тем как использовать imbalance, сформируйте статистическую информацию и отследите актуальные данные.