На сегодняшний день, данные производные инструменты являются достаточно востребованным биржевым ресурсом. Опционы и фьючерсы – это отличная возможность заработка и страхования рисков не только для предприятий, компаний, но и также для спекулянтов.

Краткая характеристика и ключевые особенности краткосрочного фьючерса

Первичный рынок, в обращении которого находятся фьючерсы – это площадка банковских депозитных ставок. Финансово-кредитные учреждения принимают на определенный счет инвестиции от клиентов (физических и юридических лиц) под конкретный процент. В дальнейшем данные вклады используются в качестве кредитного ресурса, который позволяет выдавать ссуды с максимально высоким процентом.

Что имеет с этого банк? Разница в установленных ставках по процентам и будет считаться профитом. Подобного типа депозиты оформляются как в нацвалюте, так и в денежных единицах третьих государств. Разумеется, что ставки на проценты (далее по тексту ПС) будут существенно отличаться.

В качестве примера, ПС по торговым счетам, оформленным в зарубежной валюте, осуществляется привязка к данным ставкам на нацплощадке согласно денежной единице. Однако такой сценарий становится возможным благодаря доступному переливанию капитала между государствами.

Процент рынка по торговым счетам постоянно подвергается ценовым колебаниям, что в принципе неудивительно, т.к. фундаментальные факторы всегда сказываются на движении стоимости. С одной стороны подобного рода торговые операции представляют интерес для спекулянтов. Но параллельно с этим, не стоит забывать о том, что у всех без исключения инвесторов есть необходимость в фиксации ПС на определенном уровне. Это становится возможным благодаря хеджированию.

К этой категории относятся contract, базирующиеся на ограниченной во времени ПС, в частности речь идет о банковской ПС по облигациям краткосрочного образца конкретной страны. Такие ценные бумаги выпускаются с длительностью до 12 календарных месяцев.

Futures contract краткосрочного типа представлен в качестве соглашения о купле-продаже ограниченного во времени процента в выбранный  момент. В дальнейшем его можно приобрести по стоимости, установленной в торговые сутки совершения торговой сделки.

В какой-то мере процент напоминает индекс, т.к. это всего лишь числа, следовательно, приобретение или выставление на продажу реального смысла не имеет. По этой причине, представленный производный фининструмент относится к числу фьючерсов на разницу.

Конструкционные особенности фьючерса краткосрочного типа:

• Стоимость является разницей между полноценным числом, например 100 и ПС. Разумеется, что последнее значение выражается в процентах. Суть заключается в том, что контракт соответствует цене краткосрочной облигации, продающейся ниже стандартной стоимости.
• Незначительное колебание цены фьючерса (тик) полностью эквивалентно изменению ПС.
• Биржевая стоимость расчетного типа – это ставка на сберегательный счет в определенной валюте на рынке наличности, которая длится на протяжении 3-ех месяцев.

Краткая характеристика и ключевые особенности долгосрочного фьючерса

Первичной площадкой для торговли долгосрочными futures считается  рынок государственных ЦБ, обеспечивающие фиксированный профит по купонам. Такие облигации выпускаются примерно на десять лет.

Рыночная ставка долгосрочных ЦБ изменяется под давлением скачков ПС по сберегательным счетам от 3-ех месяцев. Но при этом, в этой ситуации наблюдается сложная зависимость. В основном, при увеличении рыночного процента стоимость облигация заметно падает. Соответственно, уменьшение времени до срока погашения номинального займа, способствует росту цены.

Ключевые особенности долгосрочных фьючерсов:

• Стоимость контракта формируется в процентном соотношении, которое вычисляется от первоначальной цены облигации.
• Незначительный скачок котировок (тик), как правило составляет не более 0,01%.
• Период заключения фьючерсного контракта колеблется от трех месяцем, таким образом, за год следует ожидать около 4 поставок.
• Биржевая расчетная стоимость поставки по contract – это рыночная расценка, установленная в финишные рабочие сутки.

Индексы: характерные особенности

Index futures фондовой бирже представляет собой стандартное соглашение, представленный в виде сделки на приобретение или продажу индекса. Иными словами, одна из сторон сможет приобрести данный финансовый актив можно приобрести в дальнейшем по стоимости, установленной в деньги заключения торговой операции.

Index, собственно как и процентная ставка – всего лишь число, не выставляющееся на продажу и не приобретающееся, когда речь идет о реальной поставке. В связи с этим, индексные фьючерсы предполагают исключительно денежный расчет. Данный инструмент используется для:

• Спекулятивные сделки на скачках котировок индексов.
• Страхование инвестиционных портфелей вкладчиков от обвала стоимости акций.

Собственно с фьючерсами мы разобрались, теперь самое время поговорить об основных видах биржевых опционов.

В какой-то мере можно говорить о том, что биржевые option классифицируются по схожему принципу, что и futures contracts.

Биржевые option на акции

Как правило, именно рынок определяет спектр организаций, Цб которых интегрированы в листинг. Следовательно, эти активы можно использовать для optional трейдинга. В зависимости от рыночной стоимости каждой акции присутствуют определенные отличия в порядке совершения опционного трейдинга.

Однако в большинстве случаев инвесторы заключает торговую операцию с опционом на четное кол-во акций. Ценные бумаги, по которым доступно использование биржевого опциона обладают наибольшей ликвидностью:

• Объем контракта – распространенным считается комплекс, включающий 1000 акций от эмитента, ценные бумаги которого находятся в обращении биржи.
• Стоимость option contract – премия в расчете на одну ценную бумагу, но более конкретная информация определяется типом option.
• Минимальный скачок стоимости option полностью совпадает с колебаниями котировок акции.
• Продолжительность действия биржевого option – как правило, три месяца.
• Активация option – момент физической поставки ценной бумаги по стоимости исполнения.

Индексные option

Как правило, contracts этого типа совершаются на index по принципу фьючерсов. В результате, инвестор получает впечатляющие дополнительные возможности для страхования своей позиции и спекулятивных стратегий на основе комбинаций фьючерсов  и option на индексы.

• Стоимость contract выражается в индексных пипсах, то есть речь идет о вероятном изменении индекса.
• Минимальное колебание стоимости (тик) на 100% соответствует преобразованию цены индекса.
• Продолжительность приобретения option индексного типа – от трех месяцев и выше.
• Активация option осуществляется в момент расчета, поскольку физическая поставка отсутствует.

Процентные и валютные option

Еще одна достаточно значительная группа опционов, которые базируются на колебаниях стоимости различных долговых обязательств. Как правило, в эту категорию включены облигации органов  местного самоуправления и ведомств федерального значения.

Что же касается конструкции, то она полностью идентична стандартной схеме индексных контрактов. Единственное отличие состоит в том, что во время активации осуществляется физическая поставка долгового обязательства, которое прописано в contract.

Что касается валютных опционов, то это contract внутри которых продемонстрировано изменение котировок. В частности за основу взяты валюты, которые свободно конвертируются.