Что такое фьючерсы и опционы: характерные особенности двух элементов финансового рынка

Август 19 00:41 2016

1

Для того чтобы разобраться в особенностях данных элементов, следует детально рассмотреть каждый из них. Начнем с фьючерса.

Futures – представляет собой один из типов контрактов, предоставляющий право производить приобретение или выставление на продажу определенного актива, в неустановленном числе и на установленную дату в дальнейшем по стоимости, которая была согласована на этот момент рабочего дня.

Не зависимо от того производиться приобретение или продажа фьючерса, задействуются три участника:

  • Тот, который продает – продавец.
  • Тот, кто приобретает – покупатель.
  • И посредник двух сторон – биржа, то есть клиринговый центр.

Более того, продавец берет на себя все обязательства перед своим клиентом, что предоставит актив в установленное время и дату по оговоренной стоимости. При этом вторая сторона покупатель заверяет, что произведет приобретение.

Что включает в себя futures2

Трейдер должен понимать, что любой из фьючерских контрактов имеет краткую характеристику, в которой указаны такие критерии:

  • Базовый актив. Касательно этого пункта следует знать, что он довольно разнообразный. Существует два типа объектов договора: реальный товар, к этой группе относятся продовольствие, ценные металлы. Вторая группа это финансовые инструменты – разнообразные акции, валюты, фондовые индексы.
  • Число фьючерских контрактов. Тут стоят четкие стандарты. В качестве примера можно рассмотреть такого рода ситуацию: 1 futures на Niccolum предоставляет информацию, что осуществляется поставка порядка 25 тонн никеля. Это один контракт. В то же время 1 контракт на евро – это приобретение или продажа сто тысяч евро. Это тоже один контракт.

За счет присутствия такого рода стандартизации две стороны futures знают о числе доступного товара. В случае если покупатель готов купить сразу 75 тонн Niccolum, ему предстоит приобрести три фьючерса. Стоит отметить, что 15 тонн Niccolum покупатель приобрести не сможет, поскольку базовый размер контракта составляется 25 тонн стандартного актива. Участник рынка должен помнить, что торговые операции заключаются только по целым числам сontract.

  • Время выполнения, точная дата. Сontract осуществляется в те же сутки, что дальнейшими за последними сутками обращения договора.
  • Переходя к следующему критерию, следует отметить, что его классифицируют на два типа. Речь идет об условиях поставки, то есть о методе расчета.

Futures поставочного типа представляет собой практически поставку продавцом, а расчет покупателем актива в сутки выполнения.

Futures расчетного типа сводиться к следующему, что между сторонами контракта происходит исключительно финансовые расчеты. Боле того выплата осуществляется из присутствующей разницы между стоимостью самого договора и фактической стоимостью актива на время выполнения. Отсутствует физическая поставка актива.

Для того чтобы обеспечить выполнение обязательств двух сторон, по futures задействуется депозитная маржа.

  • Финальным критерием является гарантийное обеспечение, представляет собой сумму денежных средств, которая требуется от сторон биржевых операций для обеспечения открываемых позиций и для регистрации заявок. Говоря о проценте ГО, то он чаще всего колеблется от десяти до двадцати от цены стартового актива. Стоит отметить, что маржа взаимосвязана с темпом колебаний стоимости на финансовом рынке.

Что следует знать трейдеру об опционе

Financial Crisis

Это тип контракта, предоставляющий право трейдеру, осуществлять приобретение или продажу по установленной стоимости до или в зафиксированный временной промежуток. Но при этом по опциону отсутствуют обязательства. Это немало важный момент для спекулянта.

Option колл предоставляет право на приобретение любого необходимого актива.

Option пут – дает право на выставление на продажу.

В данном сontract существует такое понятие как премия, это своего рода оплата за предоставленное право осуществлять нужные действия, то есть приобретать, или выставлять на продажу опцион.

Тот кто продает option дает свое согласие на осуществление описанных условий договора, они отличаются для ранее описанных опционов, после того как произойдет выплата премии.

Выполнение контракта – это действие, во время которого обладатели option будут пользоваться своими правами на приобретение или выставление на продажу.

Для option колл это то, когда продавец может оставить какой-то товар, после чего получит за него определенную сумму денег, которая будет установлена в контракте.

Довольно сильно рискуют продавцы колл, так как на их плечи сваливается осуществление поставки товара по установленной стоимости взамен премии. При этом не берется во внимание происходящее увеличение или снижение стоимости на финансовом рынке. В случае если наблюдается существенное повышение стоимости, то продавцу придется приобретать товар именно по действующей цене, а после поставлять себе же по небольшой стоимости. Получается продавец, терпит потерю.

Продавцы по пут опционам не есть исключением, они также сталкиваются с внушительными рисками. Суть, которых сводится к следующему, эта группа продавцов должна рассчитаться ценой выполнения контракта за базовый актив, поставляемых ими же.  Трейдер должен понимать, что прибыльно работать по данному типу контракта только в случае, если присутствует большая вероятность выставить на продажу активы по стоимости на много выше чем готов предложить финансовый рынок.

Касательно рисков продавцов такого типа контракта можно провести параллели со страховыми организациями. За незначительную сумму денег компания страхует квартиру или частную собственность, и в случае какой-то ситуации, к примеру, если квартира сгорит, компания обязуется выплатить внушительную сумму. Причина, из-за которой компании и продавцы рынка готовы рискнуть — это то, что квартиры, как и стоимость не так часто изменяются.

No votes yet.
Please wait...
 
  Рубрики:
  

Комментарии Facebook:





Комментарии "Вконтакте":


Написать комментарий!

0 Комментариев

Пока нет комментариев!

Станьте первым начните комментировать!.

Добавить комментарий

Ваши персональные данные в безопасности Ваш e-mail не будет опубликован и персональные данные не будут переданы третьим лицам.
Все поля обязательны к заполнению.