Что такое ПАММ счёт?

21 января 15:12 2013

Рейтинг автора

Автор статьи

Инга Романова

Специализируюсь на Форекс, а именно: автоматической торговле.

Написано статей

892

ПАММ счёт (от англ. Percent Allocation Management Module, PAMM) — модуль управления процентным распределением. Это механизм функционирования торгового счёта, который технически упрощает процесс передачи средств на торговом счете в доверительное управление выбранному управляющему для проведения операций на финансовых рынках.

Управляющий торгует как своим капиталом, так и совокупным капиталом инвесторов. При этом средства с ПАММ счёта не переводятся на счёт управляющего. Управляемый счёт принадлежит инвестору, управляющий не имеет права снятия денежных средств. Управляющий также не производит операций с конкретным инвесторским счётом. Он управляет своим собственным счётом, но все торговые операции на нём пропорционально дублируются на инвесторских счетах. При этом рыночный риск обычно принимает на себя инвестор в рамках своей суммы, но в некоторых системах часть риска может возлагаться на управляющего.

Управляющим обычно выступает трейдер, который публикует статистику своих сделок, и которому инвесторы доверяют средства в управление. Один трейдер может иметь несколько ПАММ счетов.

Использование ПАММ счёта само по себе не даёт гарантии прибыльности. Основное назначение подобной системы — техническое упрощение взаимодействия управляющего и инвесторов, которое включает в себя автоматический мониторинг ПАММ счетов, приём и возврат средств, разграничение собственных средств трейдера и средств инвесторов.

Брокер или дилинговый центр не берёт средства в управление и не относится ни к управляющим, ни к инвесторам, а является третьей стороной, предоставляя сервис ПАММ.

Содержание:

1 Распределение прибыли и убытков

Распределение прибыли и убытков

Торговая платформа может рассматривать ПАММ счёт как единое целое, а не множество отдельных счетов инвесторов и управляющего. В этом случае проведение любой торговой операции изменяет совокупный баланс. По окончании торгового периода прибыль, полученная на ПАММ счёте, пропорционально распределяется между участниками ПАММ счёта. Помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность согласно условиям договора.

Убыток так же подлежит пропорциональному распределению между счетами. В некоторых системах убыток может распределяться в первую очередь на управляющего с ограничением уровня убытка для инвестора. Обычно, сумма убытка не изменяет вознаграждения управляющего.

Распределение результатов между участниками ПАММ счёта осуществляет брокер в автоматическом режиме.

Преимущества ПАММ счёта для инвестора

наличие на ПАММ счёте собственного капитала управляющего, который выступает гарантией соблюдения интересов инвесторов;
система безопасности, которая не позволяет управляющему снимать средства доверителей, но позволяет совершать сделки на счёте;
возможность вводить и выводить средства из управления в любой момент;
возможность диверсификации инвестиций путём размещения их на ПАММ счетах разных управляющих;
прозрачная текущая торговая деятельность на ПАММ счёте, история совершения сделок, возможность наблюдать за сделками по счёту.

Преимущества ПАММ счёта для управляющего

все позиции, которые открывает на своём счёте управляющий, распределяются по счетам инвесторов в процентном к их текущему балансу соотношении, при этом каждый счёт несёт одинаковый уровень риска, вне зависимости от размера счёта;
единый торговый счёт для неограниченного числа инвесторов;
возможность получения дохода как в виде вознаграждения от клиентов, так и от собственной торговли;
возможность установки торговых условий ПАММ счёта по своему усмотрению;
прибыльная торговля управляющего может привлечь неограниченное число инвесторов, что увеличит доход управляющего в виде платы за управление.