Конкурирующие биржи США

Ноябрь 28 00:50 2016

1

Американские биржи – наиболее востребованные площадки среди инвесторов. Что в принципе неудивительно, ведь рынки США предлагают торговцам широкий ассортимент прибыльных финансовых инструментов, а также широкий перечень активов с высоким уровнем ликвидности. В связи с этим, трейдинг на американской бирже считается достаточно мудрым решением.

Наиболее успешные корпорации, которые принимают решение осуществить первичное размещение ценных бумаг, пользуются услугами именно американских фондовых рынков. Как правило, окончательный выбор падает на одну из трех крупнейших бирж в Америке: primary stock market. Столь специфическое название обуславливается тем, что регистрация на одной из бирж, исключает возможность работы на других первичных рынках США. В частности, речь идет о следующих площадках: American Exchange, Нью-Йоркская биржа,  NASDAQ.

Как вы наверняка понимаете, трейдинг на биржах NYSE и NASDAQ характеризуется существенными отличиями, соответственно процесс торговли акции имеет свою индивидуальную специфику, которую должен учитывать трейдер и компания эмитент.

В чем заключаются основные различия NYSE и NASDAQ?2

Аббревиатура NASDAQ расшифровывается как Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. Только из названия площадки понятно, что мы имеем дело с электронным рынком. Соответственно, торговый зал у этой площадки отсутствует, все заявки на выставление ордеру обрабатываются мощными серверами, разумеется, что все поступления сверяются в автоматическом режиме, при этом удаленно.

Основное преимущество фондового рынка Насдак заключается в том, что биржа предоставляет, возможность инвестирования в наибольшее количество акций. Следовательно, по этому параметру площадка является безоговорочным лидером.

На рассматриваемой бирже отсутствуют фиксированные специалисты и представители брокерских фирм. Отсутствие различного рода посредников обуславливает тот факт, что Насдак обеспечивает непостижимый ассортимент ценных бумаг от ведущих эмитентов.

Любая компания, деятельность которой полностью соответствует всем правилам и стандартам бирж, имеет полное право на то, чтобы стать полноправным участником торгового процесса. Непосредственно контроль над действиями, совершаемыми участниками трейдинга – это прерогатива соответствующего ведомства NASD. Данная организация объединяет под своим началом сообщество профессиональных дилеров, которые работают с акциями.

Кроме того, стоит отметить тот факт, что нити контроля над торговым процессом сосредоточены в руках и правительственных структур – организация известная, как SEC. Ведомство ведет учет не только деятельности биржевых площадок, но и осуществляет контроль над обращением ценных бумаг.

Возвращаясь к теме преимуществ фондового рынка Насдак, следует отметить тот факт, что на этой площадке также представлены широким ассортиментом ценные бумаги из высокотехнологичного сектора. Дело в том, что предприятия данного профиля приносят наибольшую прибыль своим инвесторам.3

Пришло время поговорить о фондовой бирже NYSE. На этой площадке подавляющее большинство торговых операций осуществляется исключительно между продавцом и исходным покупателем. При этом профильные специалисты корректируют торговый процесс. Тем самым, сохраняют плавность движения котировок.

Вот собственно и все основные отличия указанных выше бирж. Окончательное решение относительно того, какая именно площадка является более эффективной, в любом случае остается за вкладчиком.

Специфика трейдинга на бирже AMEX

Когда мы говорим об этой бирже, первым дело следует упомянуть о том, что процесс торговли практически идентичен с фондовым рынком NYSE. Единственное отличие заключается в том, что на данной площадке облегчена регистрация. В связи с этим, многие эмитенты, которые в силу определенных причин не сумели удовлетворить требования NYSE, отдают предпочтение фондовому рынку Амекс.

Участники торгового процесса получают уникальную возможность работать с ценными бумагами не только в рамках вторичного рынка, но использовать дополнительные источники доступа к трейдингу.

Характеристика региональных бирж и электронных торговых сетей

Изначально региональные биржи создавались с целью привлечения дополнительных финансовых средств для местных вкладчиков и размещения ценных бумаг незначительных эмитентов. Как правило, на подобных площадках запускают в оборот акции компании, которые не могут похвастаться внушительными показателями. Соответственно, подобные предприятия не могут удовлетворить требования более известных и популярных бирж.

Тем не менее, на региональных биржах все же торгуются и акции, которые зарегистрированы на всемирно известных фондовых рынках США. Таким образом, следуя за котировками, размещаемыми NASDAQ и NYSE, в итоговом счете вы можете прийти на региональную биржу.

Electronic Communication Networks или же ECN – это не фондовый рынок, скорее это электронная сеть посредством которой осуществляется перенаправление ордеров на другие биржи. Впрочем, площадки данного калибра также осуществляют торговые операции с участниками трейдинга напрямую.

Что касается недостатков электронный сетей, то, прежде всего, следует отметить низкий уровень ликвидности, поэтому торговать с исключительно пользователями ECN у вас в любом случае не выйдет. Однако это не означает, что вы не сможете использовать электронные сети в качестве вспомогательного финансового инструмента. Преимущество Electronic Communication Networks – анонимность всех участников, ну и, конечно же, отсутствие лишних растрат на оплату комиссионных издержек.

Что собой представляют гибридные рынки?

Нью-Йоркская биржа разработала концепцию первого гибридного рынка еще в 2006 году. Собственно данный план частично утвержден регулятивными ведомствами. Гибридные рынки поспособствуют подготовке фондовых бирж к динамично увеличивающимся скоростям и объемам трейдинга.

Сегодня все чаще эксперты говорят о таком факторе, как физические ограничения возможностей. Для разрешения подобной проблемы, был создан комплекс мер, ведущих к определенным изменениям. Таким образом, многие базовые функции специалистов были заменены, в то время как остальные и вовсе автоматизированы.

Точки восстановления ликвидности – это две отрезка, которые выступают в виде уровней стоимости. Как правило, они располагаются ниже и выше действующей стоимости. Liquidity Replenishing Points автоматически пересчитываются каждые 30 секунд, как только цена достигнет этих отметок, она сразу же замедлит свое движение.

Кроме того, примерно на 10 секунд автоматически блокируется исполнение ордеров. Данное нововведение необходимо для резких колебаний, которые вызывают непродолжительную панику, а также тотальное закрытие активных торговых операций.

Именно в этот момент доступ к управлению трейдингом получает специалист, который на протяжении остального времени не принимал участие в работе с гибридными ценными бумагами. Весь временной отрезок на протяжении, которого пребывала медленная стоимость, обозначается соответственным знаком, в зависимости от используемой торговой платформы.

Участники трейдинга получают возможность своевременно принять объективное решение по каждой торгуемой ценной бумаге. В это время специалист сможет осуществить несколько торговых операций вручную или же принять решение активировать блокировку трейдинга на определенный отрезок времени. Полученное время вы сможете потратить на оценку дисбаланса между быками и медведями.

No votes yet.
Please wait...
 
  Рубрики:
  

Комментарии Facebook:





Комментарии "Вконтакте":


Написать комментарий!

0 Комментариев

Пока нет комментариев!

Станьте первым начните комментировать!.

Добавить комментарий

Ваши персональные данные в безопасности Ваш e-mail не будет опубликован и персональные данные не будут переданы третьим лицам.
Все поля обязательны к заполнению.